Что такое маржинальная торговля? Как это работает, примеры, преимущества, риски

Если вы исследуете возможности торговли акциями, возможно, вы сталкивались с термином «маржинальная торговля». Многие инвесторы попробовали это и заработали много денег, но столько же потеряли все, что вложили. Добавьте к этому криптовалюту, где цены еще более волатильны, и вы получите рецепт катастрофы. Или успех.

Однако при правильном понимании и управлении рисками этот метод торговли может стать ценным инструментом для любого трейдера и отличным способом максимизировать свою прибыль. Итак, как это работает? На эти и другие вопросы мы ответим в этой статье.

Что такое маржинальная торговля?

Давайте начнем с объяснения того, что такое маржа: маржа относится к залоговому обеспечению, которое инвестор должен внести, прежде чем занять деньги у брокера для торговли акциями.

Точно так же маржинальная торговля означает использование средств, заимствованных у брокера, для покупки акций или других ценных бумаг. Это делается в надежде, что купленные ценные бумаги вырастут в цене, что позволит инвестору продать их с прибылью.

Целью этого метода торговли является увеличение отдачи от успешных инвестиций. Но важно понимать, что это также увеличивает потери. Таким образом, хотя это может быть очень прибыльный способ торговли, он также может погрузить вас в минус, если не управлять им должным образом.

Как работает маржинальная торговля?

Чтобы торговать с маржой, вы должны сначала открыть маржинальный счет у брокера, предлагающего эту опцию. Вы должны будете внести начальную маржу, прежде чем начать. Как только ваш счет будет открыт и пополнен, вы можете начать торговать.

Когда вы хотите купить акции с маржей, ваш брокер, по сути, ссужает вам деньги, необходимые для покупки части акций, которые вы покупаете. Сами акции являются залогом кредита. Таким образом, если стоимость акций падает, вам может потребоваться внести больше денег или продать часть своих акций, чтобы сохранить соотношение кредита к стоимости, установленное брокером.

Это называется маржин-колл — термин, используемый для описания того, что происходит, когда стоимость вашего залога падает ниже маржинального требования. Если вы не удовлетворите маржинальное требование внутридневной торговли, ваш брокер может продать часть ваших акций, чтобы покрыть маржинальный кредит.

Кредит, который вы получаете от своего брокера, называется маржинальным кредитом. Процентная ставка по этому кредиту, как правило, выше, чем процентная ставка по стандартному кредиту, потому что он считается инвестицией с более высоким риском.

Сумма денег, которую вы можете занять у своего брокера, зависит от маржинальных требований, установленных брокером. Маржинальное требование обычно составляет процент от общей стоимости сделки. Например, если требование маржи при торговле акциями составляет 50%, вы можете занять до 500 долларов, чтобы купить акции на 1000 долларов.

Есть еще одно ограничение: минимальная маржа. Это минимальная сумма капитала, т. е. денежных средств, которая должна храниться на маржинальном счете. Если стоимость ценных бумаг на маржинальном счете падает ниже поддерживающей маржи, брокер может объявить маржин-колл и потребовать от владельца счета внести больше наличных или продать некоторые ценные бумаги, чтобы вернуть счет обратно к минимальной марже.

Корпорация по защите инвесторов в ценные бумаги (SIPC) защищает чистый капитал, т. е. денежные средства и ценные бумаги, которые брокер должен инвестору, за вычетом любой задолженности инвестора перед брокером.

Обратите внимание, что маржинальная торговля строго регулируется Регулирующим органом финансовой индустрии (FINRA), Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) и Федеральной резервной системой. FINRA требует, чтобы поддерживающая маржа трейдеров не опускалась ниже 25% от текущей рыночной стоимости ценных бумаг на их маржинальных счетах.

Покупка на марже — пример

Чтобы проиллюстрировать, как работает маржа, приведем пример маржинальной торговли: допустим, вы хотите купить акции XYZ Corporation на сумму 1000 долларов. Однако на вашем счету всего 500 долларов. Вы по-прежнему можете совершить покупку, заняв оставшиеся 500 долларов у своего брокера.

Кредит обеспечен акциями, которые вы покупаете. Таким образом, если цена акций падает, вам будет предложено вложить больше денег или продать часть своих акций, чтобы оставаться в пределах диапазона стоимости, установленного вашим брокером.

Предполагая, что стоимость акций корпорации XYZ не изменится, при продаже акций вы будете должны своему брокеру маржинальный кредит в размере 500 долларов плюс любые начисленные проценты.

Это тот случай, когда маржинальная торговля может стать отличным способом увеличить вашу прибыль. А именно, если стоимость акций поднимется до 1500 долларов, вы сможете продать акции и погасить кредит, а также получить прибыль в размере 500 долларов за вычетом процентов по маржинальному кредиту.

Криптовалюта и покупка на марже

Покупка криптовалюты на марже аналогична традиционным способам торговли. Основное отличие состоит в том, что вместо того, чтобы занимать деньги у брокера, вы занимаете криптовалюту у другого пользователя на бирже криптовалют. Существует множество криптобирж, предлагающих этот тип торговли, например Binance, eToro, Kraken и Coinbase. После того, как вы открыли счет на бирже и внесли на него криптовалюту, вы можете начать торговать.

При маржинальной торговле криптовалютой вы, по сути, используете кредитное плечо для увеличения своей прибыли. Сумма кредитного плеча, которую вы можете получить, будет зависеть от вашей биржи. А с некоторыми вам будет разрешено занимать до 100 раз больше вашего баланса счета. Это может быть отличным способом увеличить вашу прибыль, но это также сопряжено с повышенным риском, учитывая волатильность цен на криптовалюту.

Преимущества маржинальной торговли

Теперь, когда мы рассмотрели основы маржинальной продажи и покупки, давайте взглянем на некоторые из ее преимуществ.

Вы можете торговать с меньшими деньгами

Когда вы торгуете на марже, вы можете купить больше акций, чем если бы вы использовали только наличные деньги на своем счете, потому что вы, по сути, занимаете деньги у своего брокера. Это позволяет вам делать более крупные инвестиции и потенциально получать большую прибыль. Использование кредитного плеча может стать отличным способом увеличить вашу прибыль.

Вы можете быть более гибкими

Если вы видите возможность на рынке, маржинальная торговля дает вам возможность действовать быстро и воспользоваться ею. С наличным счетом вам придется подождать, пока у вас не будет достаточно денег для совершения покупки. Кроме того, большая гибкость означает большее разнообразие в вашем портфолио, что может привести к большему вознаграждению.

Вы можете зарабатывать деньги как на растущем, так и на падающем рынке

С маржинальным счетом вы можете получать прибыль от роста и снижения цен на акции. Если стоимость акции падает, вы можете удержать ее и подождать, пока цена восстановится. Или вы можете продать его и использовать вырученные средства для погашения кредита.

Каковы риски?

Получение маржинальных кредитов сопряжено с определенным риском. Вот некоторые из потенциальных недостатков, связанных с маржинальной торговлей акциями:

Вы можете потерять больше денег, чем вложили

Самый большой риск маржинальной торговли заключается в том, что вы можете потерять больше денег, чем вложили. Это потому, что вы используете кредитное плечо, которое увеличивает как ваши прибыли, так и убытки. Таким образом, если цена акций упадет, вы можете оказаться должны своему брокеру больше денег, чем вы изначально вложили.

Ваш брокер может заставить вас продать

Другой потенциальный риск заключается в том, что ваш брокер может заставить вас продать ваши акции, если стоимость акций упадет ниже уровня поддержки. Это называется дневной торговлей по маржинальному требованию и предназначено для защиты брокера от убытков. Если вы не можете найти деньги для покрытия маржинальных требований, ваш брокер продаст ваши акции, чтобы покрыть убытки.

Плата за счет и процентные платежи могут быть высокими

Хотя маржинальные счета могут предложить большие преимущества, они также сопряжены с комиссией за счет и процентными платежами. Включая комиссию за покупку, все эти расходы могут быстро возрасти и поглотить вашу прибыль, поэтому важно учитывать их в процессе принятия решений.

Маржинальная торговля криптовалютой может быть очень волатильной

При использовании криптовалюты для торговли вы должны рассчитывать на еще более высокую степень риска из-за высокого кредитного плеча и волатильности цен на криптовалюту. Используя биткойны и другие криптовалюты в качестве залога, трейдеры могут брать кредиты, чтобы купить больше актива, чем они могли бы купить только своими деньгами. Это может привести к увеличению прибыли, если цена пойдет вверх, но также увеличит убытки, если цена упадет.

Последние мысли

Опытные инвесторы, которым комфортно с более высокими рисками, могут извлечь выгоду из маржи при торговле акциями, используя кредитное плечо, чтобы увеличить свою покупательную способность и потенциально получить большую прибыль. Тем не менее, важно осознавать связанные с этим риски, в том числе возможность потерять больше денег, чем вы инвестируете, и быть вынужденным продать ваши акции вашим брокером.

Если вы начинающий трейдер, мы рекомендуем вам избегать маржинальной торговли. Есть много других способов начать работу на рынке, не принимая на себя ненужных рисков.