การซื้อขายมาร์จิ้นคืออะไร? วิธีการทำงาน ตัวอย่าง ประโยชน์ ความเสี่ยง

หากคุณกำลังทดสอบการซื้อขายหุ้น คุณอาจเคยเจอคำว่า “การซื้อขายมาร์จิ้น” นักลงทุนจำนวนมากได้ลองใช้และทำเงินได้มากมาย แต่หลายคนก็สูญเสียทุกอย่างที่ลงทุนไปเช่นเดียวกัน เพิ่ม crypto ลงในส่วนผสมที่ราคามีความผันผวนมากขึ้น และคุณมีสูตรสำหรับภัยพิบัติ หรือความสำเร็จ

อย่างไรก็ตาม ด้วยความเข้าใจที่ถูกต้องและการจัดการความเสี่ยง วิธีการซื้อขายนี้สามารถเป็นเครื่องมือที่มีค่าสำหรับผู้ค้ารายใดก็ได้และเป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการเพิ่มผลกำไรสูงสุด แล้วมันทำงานยังไง? เราจะตอบคำถามเหล่านั้นและอื่น ๆ ในบทความนี้

การซื้อขายมาร์จิ้นคืออะไร?

มาเริ่มด้วยการอธิบายว่ามาร์จิ้นคืออะไร: มาร์จิ้นหมายถึงหลักประกันที่นักลงทุนต้องฝากก่อนที่จะยืมเงินจากนายหน้าเพื่อซื้อขายหุ้น

ในทำนองเดียวกัน การซื้อขายด้วยมาร์จิ้นหมายถึงการใช้เงินทุนที่ยืมมาจากนายหน้าเพื่อซื้อหุ้นหรือหลักทรัพย์อื่นๆ สิ่งนี้ทำด้วยความหวังว่าหลักทรัพย์ที่ซื้อจะมีมูลค่าสูงขึ้นทำให้นักลงทุนสามารถขายได้โดยมีกำไร

จุดประสงค์ของวิธีการซื้อขายนี้คือการขยายผลตอบแทนของการลงทุนที่ประสบความสำเร็จ แต่สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่ามันยังเพิ่มการสูญเสียอีกด้วย ดังนั้น แม้ว่ามันจะเป็นวิธีที่ทำกำไรได้มากในการเทรด แต่ก็สามารถทำให้คุณตกอยู่ในภาวะแดงได้หากไม่ได้รับการจัดการอย่างเหมาะสม

การซื้อขายบนมาร์จิ้นทำงานอย่างไร?

ในการซื้อขายด้วยมาร์จิ้น คุณต้องเปิดบัญชีมาร์จิ้นกับโบรกเกอร์ที่เสนอตัวเลือกนี้ก่อน คุณจะต้องฝากเงินหลักประกันเริ่มต้นก่อนที่จะเริ่ม เมื่อบัญชีของคุณถูกเปิดและเติมเงินแล้ว คุณสามารถเริ่มซื้อขายได้

เมื่อคุณต้องการซื้อหุ้นแบบมาร์จิ้น นายหน้าของคุณจะยืมเงินที่จำเป็นในการซื้อหุ้นบางส่วนที่คุณกำลังซื้อมาให้คุณ หุ้นเองค้ำประกันเงินกู้ ดังนั้น หากมูลค่าหุ้นลดลง คุณอาจต้องฝากเงินเพิ่มหรือขายหุ้นบางส่วนเพื่อรักษาอัตราส่วนเงินกู้ต่อมูลค่าที่กำหนดโดยนายหน้า

สิ่งนี้เรียกว่าการเรียกหลักประกัน - คำที่ใช้อธิบายสิ่งที่เกิดขึ้นเมื่อมูลค่าหลักประกันของคุณต่ำกว่าข้อกำหนดหลักประกัน หากคุณไม่พบการเรียกหลักประกันสำหรับการซื้อขายระหว่างวัน นายหน้าของคุณอาจขายหุ้นบางส่วนของคุณเพื่อครอบคลุมเงินกู้ส่วนต่าง

เงินกู้ที่คุณได้รับจากนายหน้าของคุณเรียกว่าเงินกู้มาร์จิ้น อัตราดอกเบี้ยเงินกู้นี้โดยทั่วไปจะสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้มาตรฐาน เนื่องจากถือเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง

จำนวนเงินที่คุณสามารถยืมจากนายหน้าของคุณนั้นขึ้นอยู่กับข้อกำหนดมาร์จิ้นซึ่งกำหนดโดยนายหน้า โดยทั่วไปข้อกำหนดมาร์จิ้นจะเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่ารวมของการซื้อขาย ตัวอย่างเช่น หากข้อกำหนดมาร์จิ้นในการซื้อขายหุ้นคือ 50% คุณสามารถยืมได้มากถึง 500 ดอลลาร์เพื่อซื้อหุ้นมูลค่า 1,000 ดอลลาร์

มีข้อจำกัดอื่น: ระยะขอบการบำรุงรักษา เป็นจำนวนเงินขั้นต่ำของอิควิตี้ เช่น เงินสด ที่ต้องรักษาไว้ในบัญชีมาร์จิ้น หากมูลค่าของหลักทรัพย์ในบัญชีมาร์จิ้นต่ำกว่ามาร์จิ้นเพื่อการรักษา นายหน้าสามารถออกมาร์จินคอลและกำหนดให้ผู้ถือบัญชีฝากเงินสดเพิ่มหรือขายหลักทรัพย์บางอย่างเพื่อให้บัญชีกลับคืนสู่ระดับมาร์จิ้นขั้นต่ำ

Securities Investor Protection Corporation (SIPC) ปกป้องส่วนของผู้ถือหุ้นสุทธิ เช่น เงินสดและหลักทรัพย์ที่นายหน้าเป็นหนี้ผู้ลงทุน ลบภาระหนี้ที่นักลงทุนเป็นหนี้นายหน้า

โปรดทราบว่าการซื้อขายมาร์จิ้นนั้นถูกควบคุมอย่างเข้มงวดโดยหน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA), สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) และธนาคารกลางสหรัฐ FINRA กำหนดให้ส่วนต่างการบำรุงรักษาของผู้ค้าไม่ต่ำกว่า 25% ของมูลค่าตลาดปัจจุบันของหลักทรัพย์ในบัญชีมาร์จิ้น

การซื้อด้วยมาร์จิ้น - ตัวอย่าง

เพื่อแสดงให้เห็นว่ามาร์จิ้นทำงานอย่างไร นี่คือตัวอย่างการซื้อขายมาร์จิ้น: สมมติว่าคุณต้องการซื้อหุ้นของ XYZ Corporation มูลค่า 1,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม คุณมีเงินเพียง $500 ในบัญชีของคุณ คุณยังสามารถทำการซื้อได้โดยการยืมเงินส่วนที่เหลืออีก $500 จากนายหน้าของคุณ

เงินกู้ได้รับการสนับสนุนโดยหุ้นที่คุณกำลังซื้อ ดังนั้น หากราคาหุ้นตก คุณจะถูกขอให้ใส่เงินเพิ่มหรือขายหุ้นบางส่วนเพื่อให้อยู่ในช่วงมูลค่าที่นายหน้ากำหนด

สมมติว่ามูลค่าหุ้นของ XYZ Corporation ไม่เปลี่ยนแปลง เมื่อคุณขายหุ้น คุณจะต้องเป็นหนี้นายหน้าของคุณสำหรับเงินกู้เพื่อซื้อหลักทรัพย์จำนวน 500 ดอลลาร์ บวกกับดอกเบี้ยใดๆ ที่เกิดขึ้น

นี่คือเมื่อการซื้อขายด้วยมาร์จิ้นเป็นวิธีที่ดีในการขยายผลตอบแทนของคุณ กล่าวคือ หากมูลค่าของหุ้นสูงถึง 1,500 ดอลลาร์ คุณจะสามารถขายหุ้นและชำระคืนเงินกู้ในขณะที่ยังกำไร 500 ดอลลาร์หักด้วยดอกเบี้ยเงินกู้มาร์จิ้น

Cryptocurrency และการซื้อบน Margin

การซื้อสกุลเงินดิจิทัลด้วยมาร์จิ้นนั้นคล้ายกับวิธีการซื้อขายแบบดั้งเดิม ข้อแตกต่างที่สำคัญคือ แทนที่จะยืมเงินจากนายหน้า คุณกำลังยืมเงินดิจิตอลจากผู้ใช้รายอื่นในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิตอล มีการแลกเปลี่ยน crypto มากมายที่นำเสนอการซื้อขายประเภทนี้ เช่น Binance, eToro, Kraken และ Coinbase เมื่อคุณเปิดบัญชีในการแลกเปลี่ยนและฝากเงินดิจิทัลเข้าไปแล้ว คุณสามารถเริ่มซื้อขายได้

เมื่อซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้มาร์จิ้น คุณจะต้องใช้เลเวอเรจเพื่อขยายผลตอบแทนของคุณ จำนวนเลเวอเรจที่คุณจะได้รับจะขึ้นอยู่กับการแลกเปลี่ยนของคุณ และในบางส่วน คุณจะสามารถยืมเงินได้มากถึง 100 เท่าของยอดเงินในบัญชีของคุณ นี่อาจเป็นวิธีที่ดีในการเพิ่มผลกำไรของคุณ แต่ก็มาพร้อมกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น โดยพิจารณาจากลักษณะความผันผวนของราคาสกุลเงินดิจิทัล

ข้อดีของการซื้อขายด้วยมาร์จิ้น

ตอนนี้เราได้พูดถึงพื้นฐานของการขายและการซื้อด้วยมาร์จิ้นแล้ว มาดูข้อดีบางประการของมันกัน

คุณสามารถซื้อขายด้วยเงินน้อยลง

เมื่อคุณซื้อขายด้วยมาร์จิ้น คุณสามารถซื้อหุ้นได้มากกว่าที่คุณจะทำได้ หากคุณใช้เงินสดในบัญชีของคุณเพียงเพราะว่าคุณกำลังยืมเงินจากนายหน้าของคุณเป็นหลัก สิ่งนี้ช่วยให้คุณทำการลงทุนที่มากขึ้นและอาจเก็บเกี่ยวผลตอบแทนที่มากขึ้น การใช้ประโยชน์จากเลเวอเรจเป็นวิธีที่ดีในการเพิ่มผลตอบแทนของคุณ

คุณสามารถยืดหยุ่นได้มากขึ้น

หากคุณเห็นโอกาสในตลาด การซื้อขายมาร์จิ้นจะช่วยให้คุณมีความยืดหยุ่นในการดำเนินการอย่างรวดเร็วและใช้ประโยชน์จากมัน ด้วยบัญชีเงินสด คุณจะต้องรอจนกว่าคุณจะมีเงินเพียงพอที่จะทำการซื้อ นอกจากนี้ ความยืดหยุ่นที่มากขึ้นหมายถึงความหลากหลายในพอร์ตโฟลิโอของคุณ ซึ่งสามารถนำไปสู่ผลตอบแทนที่มากขึ้น

คุณสามารถทำเงินได้ทั้งในตลาดขาขึ้นและขาลง

ด้วยบัญชีมาร์จิ้น คุณสามารถทำกำไรจากการขึ้นและลงของราคาหุ้นได้ หากมูลค่าของหุ้นลดลง คุณสามารถถือไว้และรอให้ราคาดีดตัวขึ้น หรือคุณสามารถขายและใช้เงินที่ได้เพื่อชำระคืนเงินกู้ของคุณ

ความเสี่ยงคืออะไร?

การกู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์มีความเสี่ยงอยู่บ้าง นี่คือข้อเสียที่อาจเกิดขึ้นจากการซื้อขายหุ้นมาร์จิ้น:

คุณอาจเสียเงินมากกว่าที่คุณลงทุน

ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดของการซื้อขายมาร์จิ้นคือคุณอาจเสียเงินมากกว่าที่คุณลงทุน เนื่องจากคุณกำลังใช้เลเวอเรจ ซึ่งจะขยายทั้งกำไรและขาดทุนของคุณ ดังนั้นหากราคาหุ้นตกลง คุณอาจจบลงด้วยการที่นายหน้าของคุณมีเงินมากกว่าที่คุณลงทุนเดิม

นายหน้าของคุณสามารถบังคับให้คุณขายได้

ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นอีกประการหนึ่งคือนายหน้าของคุณอาจบังคับให้คุณขายหุ้นของคุณหากมูลค่าของหุ้นตกต่ำกว่าระดับการบำรุงรักษา สิ่งนี้เรียกว่าการซื้อขายวันมาร์จิ้นและมีวัตถุประสงค์เพื่อปกป้องนายหน้าจากการขาดทุน หากคุณไม่สามารถหาเงินเพื่อรองรับการเรียกหลักประกันได้ นายหน้าของคุณจะขายหุ้นของคุณเพื่อชดเชยการขาดทุน

ค่าธรรมเนียมบัญชีและดอกเบี้ยอาจสูง

แม้ว่าบัญชีมาร์จิ้นสามารถให้ประโยชน์มากมาย แต่ก็มาพร้อมกับค่าธรรมเนียมบัญชีและดอกเบี้ย การรวมค่าธรรมเนียมการซื้อ ค่าใช้จ่ายทั้งหมดเหล่านี้สามารถเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและกินเข้าไปในผลกำไรของคุณ ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องคำนึงถึงปัจจัยเหล่านี้ในกระบวนการตัดสินใจของคุณ

การซื้อขายมาร์จิ้นใน Crypto สามารถมีความผันผวนสูง

เมื่อใช้สกุลเงินดิจิทัลเพื่อการค้า คุณควรวางใจในระดับความเสี่ยงที่สูงขึ้นเนื่องจากเลเวอเรจสูงที่เกี่ยวข้องและความผันผวนของราคาสกุลเงินดิจิทัล การใช้ Bitcoin และ cryptos อื่น ๆ เป็นหลักประกัน ผู้ค้าสามารถกู้ยืมเพื่อซื้อสินทรัพย์มากกว่าที่พวกเขาสามารถทำได้ด้วยเงินสดของตัวเอง สิ่งนี้สามารถนำไปสู่ผลกำไรมากขึ้นหากราคาสูงขึ้น แต่ยังเพิ่มการขาดทุนหากราคาตก

ความคิดสุดท้าย

นักลงทุนที่มีประสบการณ์ยินดีกับความเสี่ยงที่สูงขึ้นสามารถได้รับประโยชน์จากมาร์จิ้นในการซื้อขายหุ้นโดยใช้เลเวอเรจเพื่อเพิ่มกำลังซื้อและอาจทำกำไรได้มากขึ้น อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง รวมถึงความเป็นไปได้ที่จะสูญเสียเงินมากกว่าที่คุณลงทุน และการถูกนายหน้าบังคับให้ขายหุ้นของคุณ

หากคุณเป็นเทรดเดอร์มือใหม่ เราขอแนะนำให้คุณหลีกเลี่ยงการซื้อขายมาร์จิ้น มีหลายวิธีในการเริ่มต้นในตลาดโดยไม่ต้องรับความเสี่ยงที่ไม่จำเป็น